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青松建化:下半年盈利能力下行,警惕中短期供给风险

发布时间:2012-04-28    研究机构:华创证券

盈利预测和投资建议:目前疆内特别是南疆,除青松建化(600425)以外还有大量水泥产能处于在建之中,产能在今年以及明年大量投放的风险不能排除,除非需求端出现大幅提振。根据公司产能投放情况及盈利能力变化趋势,预计2012-14年EPS分别为0.66、0.83和1.20元,当前股价对应PE分别为21、16、11x,虽然短期面临供给风险,但公司长期受益新疆需求景气,维持“推荐”评级。

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